尘埃落定的年报季报显示，周期性细分行业龙头业绩表现突出，成长性较好的电子专用设备类业绩普遍向好，也涌现出系列中小成长股持续超预期。展望2季度，行业趋势仍将延续1季度发展特征，但投资机会将从周期与成长共存转向业绩能持续超预期且有估值优势的成长板块。

　　电子专用设备行业：1季度整体业绩向好，预收款、在手订单等财务数据表明全年业绩高增长有保障。包括光伏设备、锂电池生产设备、面板生产设备、半导体设备在内的电子专用设备，已步入行业高景气度，且有国产化空间，包括晶盛机电、先导智能、赢合科技等公司一季报翻倍增长，而精测电子、昊志机电、联得装备、快克股份等面板显示生产设备的季报业绩延续去年高增长或明显好于去年，长川科技、中微半导体等有竞争力的半导体设备龙头2017年业绩仍将快速增长。

　　高空作业平台：国内外市场两翼齐飞，龙头业绩持续超预期。1季度浙江鼎力业绩增速再创新高，是继2015、2016年年均35%-40%高增长后又一次超预期成长，公司在国内市场、海外市场齐花开放，全球高空作业平台市场可支撑公司大市值。我们预计今年全年有望延续高增长。

　　1-3月出货量翻番奠定全年高增长，4月份销售情况仍然乐观。下半年更可能受过去半年内挖机销售的时滞性带动，高增长可持续。重点推荐浙江鼎力。

　　工程机械：行业确定性最底部复苏带动龙头公司1季度业绩反转，但中长期仍必将回归稳定增长。从三一重工、徐工机械、中联重科、柳工一季报盈利情况基本符合市场预期，行业将步入相对健康良性的发展，我们预计三一重工、徐工机械等龙头公司将保持长期稳定的发展。

　　油田服务：整体业绩低于预期，国有油服订单在好转。尽管从去年下半年油价持续反弹，但对油服行业的利好暂时没有体现在2016年和今年1季度业绩中，仅有海油工程、石化机械等的1季度订单数据明显好转。油服行业难有板块性投资机会，核心推荐有业绩支撑的海油工程和有大订单预期的杰瑞股份。

　　医药装备：产能收缩明显，龙头领跑行业。医药装备行业的产能结构性变化明显，仅有楚天科技等龙头公司业绩和订单有保障，且楚天科技联合控股股东等收购德国ROMACO后，在全球范围内的竞争实力将得到显著提高。重点推荐楚天科技。

　　煤炭机械：龙头订单翻倍增长，业绩触底回升。以郑煤机、创力集团、天地科技为主的煤机龙头1季度订单超预期，但全年业绩是否超预期增长存在不确定性，郑煤机、天地科技估值对订单已有体现，建议关注仍处于底部的创力集团。

　　铁路设备：受招标放缓影响业绩普遍低于预期。主要是2016年铁总招标数量较上年度放缓，导致中国中车、鼎汉、永贵等铁路设备公司业绩增速放缓甚至大幅下滑。重点推荐康尼机电。

　　其他：以诺力股份为代表的优质中小成长股，业绩持续超预期，重点推荐关注诺力股份、弘亚数控、伊之密、巨星科技、美亚光电等。